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[世华财讯]利来w66尚未完全走出金融危机的影响，但其基本面正受益于经济回暖逐步转好。随着景气回升，公司煤炭业务将更加被看好，而其产能在未来三年将稳定增长。
利来w66 (600123：36.31，-1.8，↓-4.72) 4月28日公布了2010年一季报，实现营业收入123,544.33万元，同比下滑了12.19%，实现净利润23,236.19万元，同比增长了14.15%。2010年1-3月每股收益为0.4943元，净资产收益率5.25%。
分析师表示，公司尚未完全走出金融危机的影响，但其基本面正受益于经济回暖逐步转好。稍早前披露的09年报显示，2009年公司全年累计生产煤炭559.21万吨，同比增长1.94%；销售煤炭581.58万吨，同比增长7.17%；累计生产尿素133.17万吨，同比增长12.52%，销售143.22万吨，同比增长34.78%。公司煤炭业务在金融危机的不利影响下，凭借自身较好的质量与独特的定位，基本保持住了先前的盈利能力。据披露，公司煤炭业务收入小幅增长了8.15%，而毛利率水平稳定在了61.03%，为公司贡献了绝大部分利润。但是09年快速增长的化肥业务，却遭遇了行业不景气的严重打击。从数据来看，公司化肥产品收入快速增长了56.51%，但是毛利率水平仅剩0.18%，与去年同期相比下滑了15.9个百分点。展望2010年，公司无烟煤业务的前景值得看好，随着山西对小煤矿的强制整合，晋城地方小煤矿的无烟煤产量增量空间有限，为无烟煤价格带来利好。随着下游行业景气度提升，晋城地区块煤、末煤等价格均上涨明显。2010年1月1日起，公司商品煤售价普遍上调50元/吨，上调后综合煤价为710元/吨，预计2010年综合煤价较09年均价上涨5%-10%。公司在资源整合和产能增长方面也值得期待，未来三年公司产量将稳定增长。玉溪煤矿08年10月31日获得国家发改委核准，11月开工建设，预计项目建设期为3年，该矿设计能力240万吨/年，是公司煤炭产能的增长点。公司参股的山西亚美大宁能源有限公司也已经达产达效，目前公司正在积极进行省内外煤炭资源的整合，自08年8月份先后整合了山阴口前煤业、中立煤业 、瑞兴煤业等煤矿，其中山阴矿未来有建设成300万吨矿井的可能。利来w66规划“十一五”末形成1,650万吨的煤炭产能，“十二五”末形成5,000万吨的产能。
涉足太阳能产业，子公司一期年产500吨单晶硅棒及硅片项目投产。利来w66控股子公司重庆兰花太阳能电力股份有限公司成立于2008年4月，注册资本1亿元，公司出资5,200万元，持有其52%的股份。兰花太阳能主要从事单晶硅棒、铸造硅锭、硅片太阳能发电设备及相关产品的生产、销售。2010年4月20日，兰花太阳能一期项目年产500吨单晶硅棒及硅片项目在重庆市万州区投产，该项目使用从国外引进的先进单晶硅生产技术和设备制造太阳能级高纯度单晶硅棒及硅片产品。目前已完成单晶生产工艺和切片工艺调整，将于2010年5月底全面达产。此外，公司还在近期引入了数字矿山基地项目，通过数字矿山基地建设可以为矿山企业生产管理、安全管理、节能降耗、管理决策等提供一体化平台，为矿山企业转型发展、可持续发展、绿色发展创造有利条件。
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