东方早报讯 3月28日发生透水事故的华晋焦煤有限公司王家岭煤矿由中煤能源股份公司与山西焦煤集团各持股50%,以生产优质炼焦煤为主,设计产能600万吨,目前仍处于在建期,初步预计2010年10月份投入使用。王家岭煤矿原本是中煤能源2010年主要煤炭产量增长点之一,但事故的发生将使得投产期延后,今年将难以再贡献产量。
据此,我们暂维持对中煤能源的盈利预测,预计其2009年、2010年、2011年EPS(每股收益)分别为0.48元、0.55元、0.65元。总体看,目前该公司估值并没有优势,且2010年成长性不足,维持“中性”评级,目标价12.0元。
从全行业来看,此次事故再次为山西地区煤矿复产造成了恶劣影响,预计后续政府将再次加强对煤矿建设、复产的监管力度,从而使得山西地区小煤矿复产管理更加严格、期限后推,从而制约短期内煤炭供应的快速释放。
结合煤价季节调整即将结束、旱灾影响等因素,我们看好二季度煤炭板块的反弹。
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